1967년 5월 1일 충청남도 서천군 한산면에서 아버지 설억석(薛億石, 1938년 1월 14일 ~ )[9]과 어머니 김해 김씨 김순남(金順男, 1940년 6월 5일 ~ ) 사이의 2남 1녀 중 장남으로 태어났다. 그 뒤 공무원이던 아버지가 마포구청으로 전근을 와 서울특별시 마포구 도화동에서 성장했다.

많은 유명 영화 감독을 배출한 한양대학교 연극영화학과 동문인 송해성, 정지우 감독 외에도 박진표, 최동훈 감독 등과 배우 송강호, 최민식, 김윤석, 김윤진, 김석훈, 엄지원, 하지원, 손예진, 이정현 등과 친하다. 또한 문소리와는 <박하사탕>, <오아시스>, <스파이> 세 작품으로 영화에서 세 번이나 커플로 만났고, 실제로도 절친한 사이라고 한다.